中瑞股份上市首年业绩跌超四成，年审会计师聘用合规吗？

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近日，常州武进中瑞电子科技股份有限公司（证券简称：中瑞股份；证券代码：301587.SZ）发布了2024年年报和2025年一季报。2024年，中瑞股份营业收入、归母净利润分别下滑7.33%、44.78%；2025年第一季度，中瑞股份业绩下滑幅度进一步扩大，营业收入、归母净利润分别下滑16.96%、73.82%。

此外，我们研究发现，中瑞股份2024年年报披露的信息存在诸多自相矛盾之处，其聘用的年审会计师或不符合《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》（以下简称：《管理办法》）要求。

中瑞股份上市首年业绩跌超四成，年审会计师聘用合规吗？来源：摄图网

上市首年业绩跌超四成，今年一季度降幅扩大

中瑞股份主要从事圆柱锂电池精密安全结构件研发、制造及销售，主要产品包括锂电池组合盖帽、大圆柱结构件等系列产品，2024年4月于创业板上市。近日，中瑞股份发布了其上市后的首份年报。

2024年，中瑞股份实现营业收入6.36亿元，同比下滑7.33%，实现归母净利润7507.80万元，同比下滑44.78%。上市首年，中瑞股份归母净利润就下跌超过四成。

事实上，这是中瑞股份连续第二年营业收入和归母净利润双双下滑。2023年，中瑞股份实现营业收入6.87亿元，同比下滑10.07%，实现归母净利润13596.62万元，同比下滑25.91%。

公司收入连年下滑或许与第一大客户有关。2022年、2023年，中瑞股份对第一大客户LG Energy Solution Ltd.（以下简称：LG新能源）的销售金额分别为4.8亿元、4.54亿元，占其营业收入的比重分别为62.87%、66.12%，断层高于对第二大客户的销售金额0.59亿元、0.45亿元。

2024年，中瑞股份对第一大客户的销售金额为2.97亿元。也就是说，中瑞股份2024年对LG新能源的营业收入同比至少下滑了34%。

盈利能力方面，2024年，中瑞股份的综合毛利率为27.56%，较2022年的40.17%下滑12.61个百分点。

而据招股书，2020年至2022年，中瑞股份的可比公司毛利率均值分别为31.88%、29.11%、23.41%，呈下滑趋势，而中瑞股份的主营业务毛利率为32.28%、34.2%、35.78%，呈上升趋势，且2022年明显高于可比公司均值。

此外，中瑞股份于2024年3月29日发布的招股书预计公司2024年一季度实现营业收入17600万元至19600万元，同比增长0.47%至11.89%，实现归母净利润3360万元至3790万元，同比增长0.61%至13.48%。

但中瑞股份的一季报显示，2024年一季度，中瑞股份的营业收入为16855.76万元，同比下滑3.78%，归母净利润为2873.80万元，同比下滑13.95%，与其招股书中预计的业绩数据有明显差异。

2025年一季度，中瑞股份的经营情况似乎出现了进一步的恶化。一季度，中瑞股份的营业收入为1.4亿元，同比下滑16.96%，归母净利润为752.27万元，同比下滑73.82%，业绩的下滑幅度远高于收入的下滑幅度。

募投项目延期一年半，研发人员占比等自相矛盾

“动力锂电池精密结构件项目、研发中心建设项目”为中瑞股份的IPO募投项目。此前，我们曾发表文章《中瑞电子研发经验丰富，但信息披露质量似乎有待提高》指出，据该项目环评报告，中瑞股份的“年产30亿只锂电池用防爆减震型组合盖帽项目”“动力锂电池精密安全结构件盖帽扩产项目”均于2021年1月末验收投产。

其中，“年产30亿只锂电池用防爆减震型组合盖帽项目”的设计产能为年产30亿只锂电池用防爆减震型组合盖帽，“动力锂电池精密安全结构件盖帽扩产项目”的设计产能为年产1.5亿只18号盖帽和6亿只21号盖帽。

按环评报告的说法，中瑞股份似乎自2022年起应当有盖帽产能37.5亿只，不过，中瑞股份的招股书表示，2022年，其组合盖帽有效产能仅为20.89亿只。

2024年，中瑞股份的金属制品业产品产量仅15.82亿只，销量仅15.78亿只，若以盖帽产能37.5亿只计算，中瑞股份超过一半产能处于闲置状态。

中瑞股份表示，本次IPO募投项目将新增组合帽产能12亿只。2025年4月，中瑞股份宣布募投项目建设延期，达到预定可使用状态日期自2025年6月末推迟至2026年末。

此外，中瑞股份披露的多个数据存在矛盾，以下列举几例。

中瑞股份2024年年报称，2024年末，中瑞股份的研发人员为253人，在职员工为1303人，按此计算，其研发人员占比为19.42%。但年报“公司研发人员情况”处称，2024年末研发人员占比为19.51%。

据《深圳证券交易所股票上市规则》6.3.3条，上市公司关联自然人控制或担任董事（除同为双方独董）、高管的法人，为上市公司的关联方。郑敬辉为中瑞股份的独董、关联自然人，任新余泓明晟德私募基金投资管理中心（有限合伙）（以下简称：泓明晟德）董事长兼总经理、星光农机股份有限公司（证券简称：*ST星农；证券代码：603789.SH）董事。也就是说，泓明晟德、*ST星农应当为中瑞股份的关联方。

中瑞股份年报“在其他单位任职情况”处显示，郑敬辉自泓明晟德、*ST星农处领薪，也就是说，郑敬辉在中瑞股份的关联方处领薪。但中瑞股份年报“公司报告期内董事、监事和高级管理人员报酬情况”处称，郑敬辉不在公司的关联方处领薪。

据宁波精达成形装备股份有限公司（证券简称：宁波精达；证券代码：603088.SH）年报，2024年末，宁波精达对中瑞股份存在账龄超过1年的合同负债637.17万元。但中瑞股份的年报称，2024年末，中瑞股份的账龄在1年以上的预付款仅为7.21万元。同时，中瑞股份表示，2024年末，公司的其他非流动资产均为合同资产，即中瑞股份向客户应收的款项，不包含预付设备款。

此外，杨学新为中瑞股份的董事长、总经理。中瑞股份的年报称，杨学新1971年3月出生，但中瑞股份2019年报送的招股书称，杨学新1971年1月出生。

年审会计师聘用合规吗？

陈振伟、汤亚为中瑞股份2024年年报签字注会。据中瑞股份于2025年4月发布的《关于续聘2025年度会计师事务所的公告》，二人均自2018年起为中瑞股份提供审计服务。以此计算，截至2023年年报，陈振伟、汤亚已为中瑞股份连续服务6年。

同时，陈振伟为中瑞股份2019年至2024年披露的各版招股书的签字注册会计师。即使按照陈振伟2019年成为中瑞股份签字注册会计师计算，截至2023年，陈振伟应当已经连续担任中瑞股份的签字注册会计师满5年。

根据《管理办法》第13条，审计项目合伙人、签字注册会计师在公司上市前后审计服务年限应当合并计算。累计实际承担上市公司审计业务满5年的审计项目合伙人、签字注册会计师，之后连续5年不得参与该上市公司的审计业务。

按照前述规定，中瑞股份上市后，陈振伟应当连续5年不得参与中瑞股份的审计业务。也就是说，中瑞股份似乎不应当聘用陈振伟作为其2024年年报签字注会，更不应当续聘陈振伟作为其2025年年报的签字注会。